Os futuros, juntamente com os swaps e opções, são classificados como instrumentos financeiros derivativos. Eles são um contrato padronizado negociado em bolsa para a compra e venda do ativo subjacente.
Instruções
Passo 1
Os contratos de futuros são uma obrigação de comprar (vender) um determinado número de commodities a um preço fixo em uma data específica no futuro. Eles apareceram pela primeira vez na década de 1840 na Câmara de Comércio de Chicago. Naquela época, o grão era a mercadoria vendida (também é chamado de ativo básico). Hoje, a lista de ativos subjacentes é bastante extensa. Inclui ouro, petróleo, madeira, moeda, algodão, aço. O uso generalizado de contratos futuros foi facilitado pelas flutuações nos preços das commodities, que foram observadas nos anos 50-60 do século XX.
Passo 2
Os contratos a termo serviram de protótipo para os contratos futuros. Eles são um contrato de fornecimento futuro de mercadorias em condições pré-acordadas. A diferença entre os contratos a termo é que eles são individuais e não são negociados em bolsa. Os contratos não são padronizados, seus termos são negociados entre as partes bilateralmente.
etapa 3
Os futuros têm três finalidades funcionais. Seu principal objetivo é determinar (fixar) o preço futuro do ativo subjacente. Além disso, os contratos futuros são utilizados com a finalidade de seguro contra riscos financeiros (hedge), bem como especulação para lucrar com a diferença entre os preços de compra e venda.
Passo 4
Os futuros têm duas dimensões principais. Esta é a data de execução (a data da transação de compra e venda), bem como o objeto do contrato (matérias-primas, valores mobiliários, moeda). Existem também parâmetros adicionais, como tamanho e unidade de medida (por exemplo, 1000 pés, 100 barris), cotação do contrato (por exemplo, dólares por 1000 barris), tamanho da margem. Então, em relação ao petróleo, a padronização dos futuros significa que 1 contrato dá direito à compra de 100 barris de petróleo. Os prazos de entrega típicos são março, junho, setembro ou dezembro.
Etapa 5
Ter um contrato de futuros não significa apenas assumir ou entregar uma mercadoria no futuro. Faça a distinção entre futuros de entrega e liquidação. No primeiro caso, em uma data especificada, o comprador é obrigado a comprar e o vendedor a vender uma determinada quantia do ativo subjacente. Os futuros de liquidação pressupõem que a liquidação entre os participantes seja em dinheiro entre o preço do contrato e o preço do ativo subjacente na data da venda.
Etapa 6
Eles também distinguem entre tais tipos de futuros como futuros longos (permite que você obtenha receita apenas quando os preços dos futuros sobem), futuros curtos (trazem receita quando os preços dos futuros caem), hedges curtos e longos (garante contra queda ou aumento de futuros). Com base na variedade do ativo subjacente, tipos de futuros como câmbio (contrato de fornecimento de moeda) ou futuros de índice de ações (por exemplo, Standart & Poor's 500) são diferenciados separadamente.
Etapa 7
Hoje, os contratos futuros são negociados na Bolsa de Valores de Moscou. Globalmente, as principais bolsas são Chicago, New York Mercantile Exchange e London International Financial Futures and Options Exchange.
