A essência da avaliação de projetos de investimento está na determinação adequada dos custos atuais e das receitas futuras. Um sistema de indicadores é usado para analisar a eficácia dos investimentos. Mas é preciso ter em mente que a decisão de investimento é aplicada no momento, o que significa que os indicadores do projeto devem ser calculados levando em consideração a diminuição do valor do dinheiro no futuro.
Instruções
Passo 1
Para avaliar um projeto de investimento, você precisa saber a taxa de desconto. É a taxa pela qual os recebimentos de caixa futuros são reduzidos ao valor presente. A taxa de desconto é calculada como a soma da taxa de inflação, a taxa mínima real de retorno que o investidor deseja receber, bem como o nível de risco do investimento no projeto.
Passo 2
Um dos critérios que refletem a eficiência de um projeto de investimento é o valor presente líquido (VPL). Para calculá-lo, use a seguinte fórmula:
NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, onde
P é o fluxo de caixa líquido para cada período;
r é a taxa de desconto;
I - investimento inicial, i - a quantidade de períodos de recebimento de recursos.
Se este indicador tiver um valor positivo, o projeto é aceito, pois o investimento terá retorno e trará lucro para o investidor. O critério do valor presente líquido é usado como o principal, uma vez que o VPL de vários projetos pode ser somado.
etapa 3
Ao analisar um projeto de investimento, você também deve calcular a Taxa Interna de Retorno (TIR). É o valor da taxa de desconto em que o critério VPL é zero. O sentido econômico desse cálculo é que a taxa interna de retorno mostra o nível de custos associados a um determinado projeto que um investidor pode pagar. Por exemplo, se um projeto é financiado por um empréstimo, a taxa de retorno reflete o limite superior da taxa de juros, cujo excesso torna o projeto não lucrativo. Assim, se a TIR for superior ao preço da fonte de capital necessária para a implementação do projeto, então deve ser aceita, se inferior, deve ser rejeitada. Se o critério da TIR for igual ao preço relativo da fonte de financiamento, isso significa que o projeto não é nem lucrativo nem não. Por outras palavras, a taxa interna de retorno é um indicador limítrofe: se o preço relativo do capital ultrapassar o seu valor, com a implementação do projecto será impossível garantir o retorno do investimento e o seu retorno.
Passo 4
Como alternativa, você pode usar o índice de retorno do investimento (IR) para medir o desempenho do seu investimento. É calculado da seguinte forma:
IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.
Este critério é uma consequência do método do valor presente líquido. Se o índice de rentabilidade for superior a 1, o projeto é efetivo, os investimentos trarão a renda do investidor, se abaixo de 1 - não rentável. Se IR = 1, então o investimento no projeto terá retorno, mas não trará lucro. Ao contrário do valor presente líquido, este indicador é relativo. Ele pode ser usado para avaliar projetos que tenham o mesmo VPL.
