Usando a análise de fluxo de caixa descontado, os analistas financeiros avaliam as empresas em termos de atratividade de investimento. Isso permite que você obtenha respostas a perguntas muito específicas, por exemplo, para determinar a quantidade de investimentos no projeto.
Como o desconto de fluxos de caixa é usado
O desconto de fluxos de caixa é uma técnica de avaliação que determina o valor dos benefícios futuros. Este método é usado para determinar o verdadeiro valor da empresa, independentemente dos preços e lucros das empresas concorrentes. Os capitalistas de risco solicitam uma análise de fluxo de caixa descontado para determinar o retorno futuro do investimento.
O desconto é frequentemente usado para análises imobiliárias. Não apenas os fluxos de caixa são levados em consideração, mas também outros benefícios: perdas não realizadas, créditos fiscais, receitas líquidas. O objetivo do desconto é avaliar os possíveis benefícios econômicos e calcular o valor das aplicações financeiras na empresa.
Estágios de aplicação de fluxos de caixa descontados
O desconto ocorre em seis etapas. Primeiro, ele prepara previsões precisas sobre as possíveis operações futuras da organização. Quanto mais precisos forem, maior será a confiança do investidor. Além disso, os fluxos de caixa positivos e negativos para cada ano da previsão são estimados e o crescimento anual dos fundos no futuro é calculado. Calcula-se o custo final da empresa para o último ano das previsões. O fator de desconto é determinado. Este indicador é um dos principais elementos da análise de fluxo de caixa. Ele reflete os riscos envolvidos.
O fator de desconto é aplicado ao déficit e superávit de fundos em cada ano da previsão e ao custo final do projeto. O resultado é um valor que determina o tamanho da contribuição de cada ano. Se você somar esses valores, obterá o valor presente da empresa. No final da análise, os empréstimos existentes são deduzidos do valor presente dos fluxos de caixa futuros. Desta forma, uma estimativa do custo atual do projeto é calculada.
Apesar da complexidade técnica do cálculo, o desconto dos fluxos de caixa depende da ideia simples de que o dinheiro atual é mais valioso do que o dinheiro futuro. Ou seja, o retorno das injeções financeiras ultrapassará o valor atual. Não faz sentido investir cem dólares em um projeto apenas para obter a mesma quantia no futuro. Muito mais atraente é a ideia de investir cem hoje para obter cento e vinte amanhã.
Como acontece com todos os métodos de avaliação, o desconto tem desvantagens. A principal delas é que, focando apenas nos fluxos de caixa futuros, ignora fatores externos - a relação entre a renda e o preço das ações, etc. Além disso, como o método pressupõe previsões precisas, é necessário ter um conhecimento muito bom da história, do mercado e da natureza do negócio que está sendo avaliado.
