No mundo das finanças, uma opção é um contrato especial sob o qual um potencial comprador ou vendedor obtém o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo - uma mercadoria real, título, moeda - a um preço predeterminado e a um hora especificada no futuro. Como instrumentos financeiros derivativos, as opções são legitimamente consideradas “acrobacias” no setor financeiro e requerem conhecimento especializado, habilidades e experiência.
Instruções
Passo 1
Os mais simples desses derivados são as opções Put, Call e Double. É improvável que um iniciante seja capaz de calcular uma opção sozinho em todos os detalhes. Primeiro, você precisa se familiarizar com os conceitos básicos de precificação de opções.
Passo 2
Muitos modelos são conhecidos por calcular o preço de uma opção, muitos dos quais se baseiam na ideia de um mercado eficiente. Os modeladores presumem que o prêmio justo por uma opção corresponde ao seu valor, se nem o vendedor nem o comprador da opção obtiverem lucro médio.
etapa 3
O prêmio é calculado a partir de um processo probabilístico que simula o comportamento do preço do ativo objeto da opção. Uma estatística como a gama de flutuações no preço de mercado de um ativo (volatilidade) é muito importante. Quanto mais amplo for o escopo, maior será a incerteza no movimento do preço e, portanto, maior será o prêmio de risco recebido pelo vendedor da opção. O próximo parâmetro importante é o tempo até que a opção expire. Quanto mais longe dessa marca, maior o prêmio.
Passo 4
O custo da opção consiste em duas partes. A primeira parte é o valor intrínseco da opção. É igual ao número de pontos em que a opção é transferida para o status “dentro do dinheiro”. Na verdade, essa é a diferença pela qual o preço da opção de venda ultrapassa o preço de mercado do ativo objeto, ou seja, a diferença entre o preço da opção de compra e o preço à vista de seu ativo. O valor intrínseco é inerente apenas às opções dentro do dinheiro.
Etapa 5
O valor do tempo é calculado como o valor pelo qual o prêmio de uma opção é maior do que o valor intrínseco da opção. O tamanho do prêmio, conforme já mencionado, diminui à medida que a data de vencimento da opção se aproxima.
Etapa 6
Vamos dar um exemplo. O contrato de opção expira dois meses após a data atual. O custo de uma opção pode ser bastante significativo: para opções que estão fora do dinheiro e perto do dinheiro, o prêmio pago pela opção será o valor do tempo. Mas à medida que a data de vencimento da opção se aproxima, o valor do tempo começa a diminuir com a aceleração. No momento em que a opção expira, ela se torna zero.
Etapa 7
Se você decidir se envolver em operações no mercado de opções, então, é claro, esses dados não serão suficientes para você tomar decisões de gestão de dinheiro. Mas com bastante diligência e paciência, as extensões infinitas de oportunidades oferecidas pelos mercados financeiros se abrirão diante de você.
