Hedging significa reduzir ou controlar riscos. É realizada através da abertura de uma posição no mercado futuro oposta à aberta no mercado físico. Assim, mudanças adversas de preço em um mercado são compensadas pelo comércio em outro.
Ao realizar o hedge, o trader tenta fixar os preços em um determinado nível. Seu objetivo é se proteger de mudanças adversas de preços. O mercado futuro está repleto de um grande número de especuladores que constantemente abrem posições com base nos movimentos dos preços. Além disso, os jogadores de arbitragem também negociam. Eles lucram sempre que detectam uma falha de preço. Juntos, no entanto, eles fornecem um elo estável entre os mercados à vista e de futuros, o que torna possível a contratação de hedge. A maneira mais fácil de entender os princípios de hedge é considerar um exemplo da vida real. Imagine que um fabricante de automóveis adquira uma grande quantidade de aço para sua produção. Ao mesmo tempo, ele fecha acordo com concessionárias para fornecimento de automóveis em até três meses. Assim, as obrigações contratuais foram fixadas no momento da assinatura do contrato. A fabricante está atualmente em risco com a alta dos preços do aço. Para proteger (segurar) o risco de preço, ele pode comprar um contrato futuro com vencimento em três meses. Agora está protegido das flutuações dos preços do aço. Se o preço do aço subir, os preços dos contratos futuros que o fabricante comprou também subirão. Assim, ele lucrará com a negociação de futuros. Porém, o fabricante precisa comprar aço para atender às necessidades de produção e, nessa situação, enfrenta uma perda correspondente no mercado físico. Mas essa perda é compensada por ganhos no mercado futuro. Ao comprar aço no mercado físico, um fabricante de automóveis pode equilibrar sua posição vendendo um contrato futuro em aberto. Se o preço do aço cair, os preços dos contratos futuros que o fabricante comprou também cairão. Assim, a negociação de futuros trará perdas. A montadora ainda precisa de aço do mercado físico, neste caso comprá-lo leva a um fortalecimento de sua posição (devido à queda nos preços do aço). No entanto, a queda correspondente nos preços no mercado futuro nivela os ganhos obtidos no mercado físico. No momento da compra do aço no mercado físico, a montadora novamente equilibra sua posição vendendo um contrato futuro em aberto. Esse tipo de negociação leva à proteção perfeita quando os preços sobem ou descem. Além disso, traz benefícios adicionais na gestão de matérias-primas automotivas.
