Rating de crédito - avaliação da qualidade de crédito de uma empresa ou país, que se baseia nos indicadores financeiros anteriores e atuais, bem como nas obrigações de dívida assumidas.
Quase todos os participantes do mercado têm seu próprio sistema de classificação de crédito. No entanto, no caso de classificações do governo no mercado de títulos, são usadas classificações de 3 agências - Standard & Poors, Moody's e Fitch. O principal objetivo das classificações de crédito dos estados é fornecer informações aos investidores sobre a probabilidade de pagamento de obrigações financeiras.
As classificações são identificadas por designações de letras (por exemplo, AAA, B, CC). Ratings de títulos abaixo de 'BBB-' são considerados risco de investimento (chamados de junk bonds).
Avaliação de crédito da Rússia de acordo com a Standard & Poor's
No final de 2013, a S&P afirmou os ratings soberanos de longo prazo da Rússia em 'BBB' em moeda estrangeira e 'BBB +' em moeda local. A perspectiva dos ratings é “estável”. De acordo com a metodologia da Standard & Poor's, este rating é atribuído a obrigações de dívida de qualidade média com pagamentos de juros estáveis (o sinal "+" denota a posição relativa do país neste grupo, superior a "BBB"). Além disso, a agência não alterou as classificações de curto prazo da Rússia em moeda estrangeira e nacional no nível "A-2" (alto grau de credibilidade).
A confirmação dos ratings russos foi baseada em fortes indicadores fiscais e econômicos estrangeiros, bem como em altas receitas associadas à exportação de matérias-primas. Ao mesmo tempo, os indicadores são afetados negativamente pela elevada dependência do orçamento da oferta de hidrocarbonetos, bem como pela fragilidade das instituições políticas e económicas. Isso tem um efeito dissuasor sobre o clima de investimento e negócios no país.
Avaliação de crédito da Rússia pela Moody's
A Moody's estima o rating da Rússia em 'Baa1' com perspectiva estável. De acordo com a classificação da Moody's, essa classificação significa um nível de risco aceitável na compra de títulos do país, perdendo apenas para o nível “A”.
De acordo com a Moody's, a classificação de crédito da Federação Russa pode diminuir devido à complicação das relações com a Ucrânia, o que pode levar a um aumento na saída de capital e uma redução no PIB.
De acordo com as previsões da agência, as Olimpíadas de Sochi não afetarão a classificação de crédito da Federação Russa, uma vez que não será capaz de fornecer suporte macroeconômico. Observa-se também que o alto custo de construção das instalações olímpicas e outros fatores negativos reduziram os benefícios de reputação das Olimpíadas.
Avaliação de crédito da Rússia pela Fitch
Em janeiro de 2014, a agência Fitch afirmou o rating da Rússia em 'BBB', com perspectiva estável.
Além da Rússia, países como Bahrein, Brasil, Colômbia, Islândia, Panamá, África do Sul e Espanha foram classificados como BBB pela Fitch.
Esta classificação indica boa qualidade de crédito, o risco de crédito é considerado baixo, mas as mudanças nas condições de mercado podem ter um impacto mais negativo do que os países classificados como AAA, AA ou A.
De acordo com a agência, uma taxa de câmbio do rublo flexível terá um impacto positivo na economia russa, o que compensará uma possível queda nas receitas do petróleo. A classificação é suportada por um baixo nível de dívida pública (11% do PIB), bem como um pequeno déficit orçamentário (abaixo de 1% do PIB).
Ao mesmo tempo, a queda prevista dos preços do petróleo, a elevada dependência orçamental do abastecimento de petróleo, bem como a ausência de reformas estruturais internas podem ter um impacto negativo.
