No mercado de câmbio, qualquer ativo tem um preço próprio, que está sempre dinâmico, mudando constantemente dentro de certos limites. As razões para as flutuações de preços podem ser muito diferentes e são determinadas pela influência simultânea de muitos fatores. É a diferença de preços das matérias-primas, moedas, ações e metais preciosos que permite aos participantes do mercado obter lucro.
O significado do conceito de "volatilidade"
Se o valor dos ativos de câmbio permanecesse inalterado, o comércio de câmbio perderia todo o significado. Portanto, o trader que começa a se familiarizar com as peculiaridades da negociação em bolsa, entre outros conceitos, precisa compreender o significado do termo "volatilidade". Este parâmetro caracteriza a volatilidade dos preços dos ativos e está incluído na estrutura da maioria das previsões de investimento.
Volatilidade é uma faixa dentro da qual o preço de um determinado ativo muda ao longo do tempo. A volatilidade é fixada em um determinado período, que pode ser um dia, uma semana, um mês ou até um ano. A análise deste parâmetro permite fazer previsões e fazer apostas tendo em conta as flutuações de preços anteriores. Os preços de todos os ativos negociados no mercado são voláteis: matérias-primas, ações, títulos, metais preciosos, moedas. Dado este indicador, os comerciantes podem tomar decisões informadas sobre a escolha de um instrumento de investimento e estratégias de negociação.
Na medição da volatilidade, são utilizados indicadores médios para um determinado período, que são expressos em valor absoluto (monetário) ou relativo do preço, ou seja, em porcentagem. O mais interessante para análise é a volatilidade do mercado de commodities, títulos e moedas.
A volatilidade está dentro de um certo intervalo. Para o cálculo desse indicador, costuma-se utilizar gráficos com oscilações diárias de preços, que determinam a magnitude do spread dos valores, ou seja, a distância entre o preço máximo e mínimo do ativo negociado para o dia da troca.
Se usarmos um gráfico semanal para análise, a faixa de flutuações de preços será diferente. Ao realizar análises financeiras, a volatilidade média é frequentemente usada, que é calculada como o valor médio de uma amostra composta por indicadores individuais. A volatilidade assim calculada permite fazer uma previsão de queda ou subida dos preços, tendo em conta os valores anteriores.
Indicadores de volatilidade
A volatilidade é avaliada por meio de indicadores. Existem muitas ferramentas para essa análise, mas as mais comuns são as chamadas Bollinger Bands. Este indicador reflete o nível de volatilidade nos preços dos ativos com uma gama limitada de flutuações. Se o parâmetro estimado cair em um corredor estreito, então, com um alto grau de probabilidade, é possível prever uma mudança em grande escala na taxa de câmbio. Uma adição a este método é o indicador CCI, que permite identificar os pontos de entrada e saída mais adequados para o mercado.
Tipos de volatilidade
Existem vários tipos de volatilidade:
- volatilidade histórica;
- volatilidade potencial;
- volatilidade histórica esperada.
A volatilidade pode ser relevante quando reflete a mudança no valor de um ativo ao longo de um período específico de tempo e potencial quando se trata de prever mudanças de preço. Os traders com experiência real de negociação são capazes de calcular com muita precisão a volatilidade esperada e negociar nas posições mais lucrativas.
Fatores que afetam a volatilidade
Os seguintes fatores influenciam a gama de flutuações de preços de mercado:
- alteração nas taxas de juros do Banco Central do país;
- o nível de riscos de crédito;
- a presença ou ausência de sanções econômicas;
- valor de mercado dos recursos energéticos;
- redução nos estoques de reserva de moeda;
- saída de capital.
Volatilidade e análise de mercado
Os traders estão interessados não apenas na direção em que o mercado se moverá, mas também na dinâmica desse movimento. É a taxa de variação que, em última análise, determina a probabilidade de que os preços do ativo negociado ultrapassem os valores que o participante do mercado considera críticos. Um indicador dessa velocidade é o desvio padrão do preço, ou seja, uma medida de quão amplamente os pontos de dados estão espalhados em relação ao preço médio.
Métodos para calcular as mudanças de preço:
- cálculo da variação percentual do preço;
- calcular o logaritmo da relação entre o preço subsequente e o preço anterior;
- cálculo complexo de dois parâmetros.
Para uma negociação de câmbio bem-sucedida, é necessário não apenas determinar corretamente a direção do movimento do preço, mas também adivinhar por quanto tempo essa mudança ocorrerá. A estimativa da volatilidade nem sempre requer o uso de métodos de cálculo precisos. Às vezes, as medidas mais gerais e aproximadas são suficientes. Suponhamos que o preço de um ativo durante a semana variou entre 1-2% do preço que foi fixado no fechamento do mercado na sexta-feira. Isso é considerado baixa volatilidade. Se o preço subiu ou caiu 10-15%, podemos falar de alta volatilidade.
Ao considerar a volatilidade, o conceito de tendência deve ser considerado. O fato é que os preços dos ativos tendem a subir (alta) ou para baixo (baixa). Às vezes, o mercado não apresenta flutuações significativas. Nesse caso, eles falam de uma tendência "lateral". Quando se trata de volatilidade, os analistas estão se referindo ao grau de mudanças aleatórias de preços de mercado que afastam os preços de mercado da tendência atual. Normalmente, esses movimentos são causados por alguns eventos únicos que afetam o comportamento da maioria dos participantes do mercado.
Como usar a volatilidade na negociação de ações?
Um mercado com alta volatilidade é frequentemente referido como o tempo dos especuladores, uma vez que uma gama significativa de flutuações de preços pode trazer lucros significativos. No entanto, a forte volatilidade nem sempre pode ser avaliada de forma inequívoca como um fenômeno bom ou ruim. Este indicador afeta tanto o capital investido por um longo tempo quanto as transações especulativas rápidas de diferentes maneiras.
A gama de flutuações de preços serve como um indicador das principais tendências da situação do mercado. Se o nível de atividade dos participantes do mercado for baixo, então o preço está em uma faixa relativamente estreita, a tendência é fraca. Com indicadores de alta volatilidade, podemos falar do início de uma grande tendência.
Um mercado volátil não só pode aumentar o lucro do trader, como também pode levar a perdas muito grandes. Isso é especialmente verdadeiro para as transações em que a alavancagem é usada. O uso de ferramentas para minimizar possíveis perdas nem sempre é justificado, uma vez que tais perdas podem ser facilmente eliminadas devido a fortes oscilações de preços. Uma das recomendações possíveis é entrar no mercado com baixa volatilidade e sair dele quando uma tendência forte surgir no mercado, que se caracteriza por uma gama significativa de flutuações de preços.
Quando se trata de investimentos de longo prazo, acredita-se que seja mais seguro utilizar instrumentos financeiros com baixa volatilidade. Talvez isso reduza um pouco a receita, mas poupa o investidor da necessidade de ficar nervoso no caso de uma mudança brusca na tendência que pode trazer perdas financeiras tangíveis.
Independentemente de o trader estar envolvido na especulação de curto prazo ou investindo por um longo tempo, ele precisa levar em consideração os indicadores de volatilidade em seu trabalho. Um gráfico das flutuações dos preços dos ativos pode ser construído no terminal do trader, que é fornecido pela corretora aos seus clientes. O terminal geralmente inclui instrumentos padrão para avaliar a volatilidade. Se desejar, o usuário pode complementar o kit de ferramentas de forma independente com programas de terceiros adequados para avaliar a gama de flutuações de preço.
O impacto da volatilidade na economia
A volatilidade dos preços acarreta riscos de consequências negativas. O impacto de uma volatilidade significativa pode afetar amplas áreas da sociedade e da economia - desde o mercado de valores mobiliários até os estoques de alimentos no país. As consequências podem ser comparáveis ao efeito dominó: um aumento acentuado na volatilidade pode levar ao colapso das bolsas mundiais e ao colapso financeiro das empresas. Uma alteração significativa e rápida dos preços leva a uma diminuição dos gastos das famílias e, consequentemente, a uma diminuição dos lucros das empresas que operam no setor do comércio.
A alta amplitude das flutuações de preços atesta a falta de estabilidade e a fraca controlabilidade do mercado. Quando a volatilidade diminui, falam da entrada da economia em um estado estável e da ausência de fenômenos de crise.
Como parâmetro estatístico, a volatilidade serve como ferramenta de gerenciamento de risco financeiro. A utilização de indicadores estatísticos comprovados ao longo do tempo permite ao investidor avaliar o grau de risco em caso de aquisição de um ativo. Ao investir de maneira regular e sábia, a volatilidade beneficia o capital e contribui para seu crescimento.
