O estado dispõe de uma ampla gama de instrumentos de política monetária. Visa alterar a quantidade de dinheiro em circulação para garantir a estabilidade dos preços, normalizar a situação do mercado de trabalho e aumentar a produção.
Instruções
Passo 1
Os objetivos da política monetária podem ser alcançados por meio do uso de instrumentos gerais e seletivos. No primeiro caso, realiza-se o impacto no mercado geral de capitais para empréstimos. Instrumentos seletivos regulam setores econômicos específicos ou grandes participantes do mercado. As principais ferramentas comuns são políticas contábeis, transações de mercado aberto e backups. Entre os seletivos, pode-se destacar o controle sobre determinados tipos de empréstimos, a regulação dos riscos e da liquidez, bem como diversas recomendações.
Passo 2
O empréstimo com taxa de desconto está associado a uma das funções do Banco Central. Implica a atribuição de empréstimos aos bancos comerciais à taxa de desconto (na emissão de empréstimos sob a forma de letras) ou à taxa de refinanciamento (nas outras formas de crédito). Normalmente estão em um nível inferior às taxas do mercado de capitais de curto prazo. Quando as taxas de refinanciamento ou de desconto aumentam, os bancos comerciais reduzem os empréstimos. Isso leva a uma redução no volume de empréstimos a pessoas físicas ou jurídicas, bem como a um aumento nas taxas de juros dos empréstimos. Esse instrumento também é chamado de política de dinheiro caro. O resultado é uma redução no volume da oferta monetária. O efeito oposto tem uma política de dinheiro barato, que se consegue reduzindo as taxas básicas.
etapa 3
Mudanças no volume da oferta de moeda em circulação pelo Banco Central também podem ser obtidas por meio da realização de operações no mercado aberto. É essa ferramenta fundamental nos países desenvolvidos. Ao realizar operações no mercado aberto, o Banco Central compra e vende títulos públicos (ativos de reserva). A venda leva a uma redução nas reservas em excesso dos bancos comerciais, bem como a uma diminuição nas oportunidades de empréstimo. Como resultado, a oferta de moeda diminui e o preço do empréstimo aumenta. Ao comprar títulos, ao contrário, a oferta monetária cresce e a taxa de juros dos empréstimos cai.
Passo 4
A política monetária também é executada alterando o volume de ativos que os bancos comerciais são obrigados a manter nas reservas do Banco Central. Todos os bancos mantêm apenas uma pequena parte dos ativos em dinheiro, o resto dos fundos são invertidos em ativos ilíquidos (por exemplo, empréstimos). Quando o Banco Central altera a taxa de liquidez (geralmente é definida como uma porcentagem do volume dos depósitos), isso afeta a capacidade dos bancos de aumentar a oferta de moeda. O Banco Central usa essa ferramenta com pouca frequência.
Etapa 5
Instrumentos seletivos podem ser usados pelo Banco Central para exercer controle sobre certos tipos de crédito. Por exemplo, indicando a necessidade de aumentar a realização de depósitos especiais com o crescimento dos empréstimos. Além disso, o Banco Central exerce controle sobre os riscos e a liquidez dos bancos. No mercado de ações, a regulação é feita por meio do estabelecimento de margens legais. Isso é feito para não causar sérios danos à economia com especulação excessiva. Finalmente, o Banco Central pode aconselhar os bancos em termos de suas políticas. Por exemplo, para evitar o crescimento excessivo da carteira de empréstimos não garantidos.
