Os instrumentos financeiros derivativos são chamados de derivativos. Eles são classificados em vários tipos. Os derivativos são populares nas economias de mercado, especialmente com a tendência de globalização. É importante estudar seus recursos e regras de uso.
Por definição, um instrumento financeiro derivado é um acordo escrito entre as partes para comprar e vender ou alterar o preço do ativo subjacente com um determinado resultado financeiro para as partes do contrato, tanto positivo quanto negativo.
Os instrumentos financeiros derivativos têm certas propriedades: maturidade, produtividade e capacidade de usar o efeito de alavancagem financeira. A urgência está no afastamento do momento da transação.
O desempenho dos derivados é o seguinte: o valor do resultado financeiro com base nos resultados das transações depende da alteração do ativo subjacente ou da dimensão do parâmetro subjacente. O rendimento das operações de futuros é a diferença entre o valor de liquidação do contrato e o valor atual do ativo no mercado à vista.
O efeito da alavancagem financeira é a possibilidade de obter lucro com menos investimento do que no mercado de ativos negociáveis subjacentes. Um derivado é baseado em uma mercadoria, título, taxa de juros ou moeda.
- Os instrumentos financeiros derivativos incluem:
- futuros;
- para a frente;
- opções;
- trocas.
Opções e futuros são derivativos negociados em bolsa, enquanto forwards e swaps são OTC.
Futuros
Futuros é um contrato de troca especial, segundo o qual o proprietário deve vender ou comprar uma mercadoria no futuro. Ao mesmo tempo, o tipo de mercadoria, sua quantidade e um preço específico são estipulados no contrato.
Para vender rapidamente um ativo a um preço de mercado, as condições de entrega, por exemplo, hora e local, são definidas separadamente para cada um dos ativos subjacentes. Portanto, os participantes nos mercados secundários encontram compradores e vendedores de forma rápida e fácil.
Para não receber a recusa de um dos participantes na transação, está previsto o recebimento de penhor dos mesmos. O objetivo dessa ferramenta é minimizar o risco e consolidar os lucros. Os futuros também servem como garantia de entrega. Esses derivados geralmente não têm obrigação de fornecer bens reais.
Avançar
Um termo a termo é um acordo para a venda e compra de um dos ativos subjacentes no futuro por um valor conhecido. É negociado no balcão e pode ser negociado. Deve-se observar que, ao contrário dos futuros, nenhuma norma é imposta ao ativo durante o encaminhamento.
Este é o mais simples dos instrumentos financeiros derivativos. Distingue-se pela obrigação de cumprir, uma definição clara de responsabilidades para todas as partes. As transações futuras não estão alinhadas com nenhum padrão específico.
Opção
Uma opção é um contrato que dá apenas o direito, mas não a obrigação, ao comprador de comprar ou vender um determinado ativo subjacente em um determinado momento a um preço específico. Um prêmio é fornecido para o vendedor. Para elaborar uma opção, você deve conhecer alguns termos:
- opção de compra - o direito de comprar;
- opção de venda - o direito de vender;
- inscrito - o vendedor;
- espiration - data de venda;
- preço de exercício - o valor de um ativo.
Trocar
Um swap é um contrato de troca de pagamentos, ou melhor, um conjunto de contratos a termo, em que as obrigações aparecem periodicamente. Em essência, essa é a transferência de uma negociação aberta durante a noite. O resultado das permutas é uma comissão acumulada ou debitada. Essas transações são populares em transações de médio a longo prazo. Os swaps não são cobrados durante o dia.
Nos dias de semana, na primeira hora da noite, todas as transações em aberto são recontadas. Isso acontece fechando-os e reabrindo-os. Em seguida, o swap é cobrado à taxa de refinanciamento atual. Os juros mínimos são atribuídos a combinações como o dólar e o euro. O swap de taxa de juros é cobrado diariamente.
Uso de instrumentos financeiros derivativos
Os instrumentos financeiros derivativos são utilizados de acordo com as seguintes estratégias:
- especulação;
- cobertura;
- arbitragem.
Especulação
A especulação se refere a um negócio para receber um prêmio, que é formado pela diferença do valor de mercado do instrumento. Os participantes dessa estratégia são especuladores. Eles são um importante fiador da liquidez do mercado e estão prontos para assumir os riscos de uma transação.
O ambiente do mercado de derivativos é típico de especulação, pois em tais circunstâncias existem muitas oportunidades proporcionadas pelo mecanismo de alavancagem. A abertura de uma posição no mercado de câmbio de derivativos é possível criando uma margem ou prêmio. Os derivativos permitem que os jogadores joguem por quantias maiores do que, por exemplo, um investidor.
Se avaliarmos a relação rentabilidade - risco, então deve-se observar: o aumento do risco é proporcional ao aumento do lucro potencial. Quando o mercado de ações começa a se mover na direção oposta, o especulador corre o risco de incorrer em grandes perdas.
Cobertura de risco
Hedging significa seguro contra perdas. Essa estratégia significa reduzir fatores adversos para o vendedor ou comprador. Isso é especialmente verdadeiro para empresas que trabalham com empresas fornecedoras estrangeiras, porque com um pagamento diferido existe o risco de flutuações desfavoráveis na taxa de câmbio. Os fornecedores de commodities voláteis, como produtos agrícolas, metais, petróleo e produtos petrolíferos também estão envolvidos no hedge.
Com esta estratégia, é assinado um contrato com correlação negativa em termos de rentabilidade no mercado de derivados. Sob essa condição, uma mudança no preço para cima ou para baixo trará ganhos e perdas para compradores e vendedores ao mesmo tempo em diferentes mercados.
Hedging é a capacidade de fixar preços no futuro. Os futuros podem ser vendidos com prêmio ou desconto, o que significa que você pode fazer hedge de posições e obter um aumento no lucro pelo tamanho da base menos os custos. O resultado financeiro, neste caso, será igual ao crescimento ou queda do valor dos ativos subjacentes.
Com opções, o valor coberto depende do prêmio ao preço selecionado. As opções são mais baratas e não apresentam muitos riscos. Mas se você está confiante no estado futuro do mercado, é melhor usar os futuros.
A termo e os swaps são a melhor maneira de proteger os riscos subjacentes. Eles são flexíveis quanto às circunstâncias da assinatura do contrato e permitem que você inclua as condições desejadas na transação. A dificuldade de tais instrumentos financeiros derivativos é encontrar contrapartes com baixa liquidez dos derivativos.
Na cobertura com contratos a prazo, as transações a prazo OTC são feitas para comprar e vender vários ativos. Nesse caso, é possível a entrega da diferença do índice por ambas as partes ou por uma delas.
Os swaps são usados para hedge de moeda, taxa de juros e commodity. Os swaps de commodities facilitam a fixação de longo prazo dos preços de compra e venda para o comprador e o vendedor, respectivamente. O objetivo do hedge é remover as incertezas do fluxo de caixa futuro.
Arbitragem
Arbitragem significa obter um lucro que pode ser fixado jogando em posições opostas no ativo subjacente em diferentes mercados de câmbio. A natureza derivativa do mercado de instrumentos financeiros permite tais transações. A diferença de valor do ativo-objeto no mercado de derivativos, ao mesmo tempo, permite a realização de uma operação de arbitragem.
Os derivativos são usados com sucesso na formação de um produto financeiro inovador implementado pela engenharia financeira em diversos setores da economia. Graças aos instrumentos financeiros derivativos, o mercado moderno tem recebido oportunidades consideráveis de hedge de risco, realização de operações especulativas e de arbitragem, além da introdução de um produto inovador. O desenvolvimento da área de derivativos contribui para o aprimoramento das atividades dos sujeitos do mercado financeiro.
