Em grandes empresas, muita atenção é dada à análise de coeficientes financeiros, que pode ser usada para avaliar a condição financeira e a estabilidade financeira da empresa.
Qual é a sustentabilidade financeira de uma empresa?
Estabilidade financeira é o estado em que uma empresa não sofre grande dependência de credores e pode administrar seu próprio capital com liberdade e competência.
Para analisar a estabilidade financeira, os seguintes coeficientes são calculados:
- autonomia;
- a relação entre a dívida e o capital social;
- concentração de capital social;
- concentração de capital emprestado;
- a estrutura do capital de dívida;
- manobrabilidade do capital de giro próprio.
Para calcular os indicadores, você precisa de um balanço patrimonial da empresa há pelo menos dois anos. Para avaliar a dinâmica dos indicadores e fazer uma previsão, é necessário conhecer os indicadores por pelo menos dois períodos consecutivos.
Um exemplo de cálculo do índice de concentração de capital de dívida
O índice de concentração de capital de dívida é calculado da seguinte forma:
Кзк = ЗК / ВБ, onde ЗК - capital emprestado, ВБ - moeda do balanç
A moeda do saldo é o valor total da parte ativa ou passiva do saldo.
Ao calcular este indicador, os passivos de longo e curto prazo da empresa são incluídos no capital emprestado. O valor do indicador não deve ser superior a 0,5, ou seja, a participação do capital emprestado na massa total das fontes de financiamento não deve ultrapassar 50%.
Os bancos, ao concederem um empréstimo, necessariamente avaliam a parcela dos recursos emprestados para entender se a empresa pode saldar suas dívidas.
Normalmente, quanto maior a alavancagem, maior o custo de capital, pois os bancos tentam se proteger e compensar o possível risco aumentando as taxas de juros.
Vamos supor que a empresa tenha dois anos de dados. Em 31 de dezembro de 2012, o valor do capital emprestado é de 540 milhões de rublos e o capital total da empresa é de 1256 milhões de rublos. Em 2013, a empresa fez um empréstimo de longo prazo. Em 31 de dezembro de 2013, o valor do capital emprestado é de 890 milhões de rublos e o capital total da empresa é de 1.424 milhões de rublos. Usando o índice de concentração de capital de dívida, é necessário determinar como a estrutura de capital mudou.
O índice de concentração de endividamento de capital no final de 2012 será: 540/1256 = 0,43, o valor deste indicador em 2013 será: 890/1424 = 0,63
Analisando a dinâmica dos indicadores, podemos concluir que em 2013 a dependência financeira do empreendimento aumentou, no final de 2013 o capital emprestado é de 63% na estrutura das fontes de recursos do empreendimento.
