A história americana lembra a multiplicidade de crises financeiras e colapsos corporativos que afetaram a economia do país. Um desses eventos significativos foi o colapso do Lehman Brothers, organização antes considerada a líder do setor de investimentos americano e que ocupava a 4ª posição no ranking de sucesso.
História da criação
O Lehman Brothers foi fundado em 1850 pelos irmãos Lehman da Alemanha. Henry foi o primeiro a emigrar da Europa em 1844. Na cidade de Montgomery, Alabama, foi inaugurada uma loja de armarinhos e confeitaria, de propriedade de um menino de 23 anos. Depois de economizar algum dinheiro, ele ajudou seu irmão Emanuel a se mudar em 1847. Três anos depois, o mais jovem Mayer juntou-se aos irmãos.
Em meados do século 19, o algodão era a cultura agrícola mais importante da América. Dado seu alto valor de mercado, os irmãos inicialmente aceitaram o produto como pagamento pelas mercadorias da loja, mas o algodão logo se tornou seu principal negócio. Naquela época, o escambo estava surgindo, então produtos agrícolas eram usados regularmente em vez de dinheiro, já que a maioria dos clientes do Leman eram agricultores. Freqüentemente, ao aceitar o algodão, os irmãos subestimavam seu valor de mercado e, posteriormente, o vendiam com sucesso. Para avaliar as mercadorias recebidas na troca e depois revendê-las ou trocá-las, surgiu a ideia de criar uma bolsa de mercadorias.
Transformando-se em um banco
Em 1855, a família sofreu luto, a doença levou embora o irmão mais velho, Henry, de 33 anos. Os irmãos restantes continuaram a negociar e financiar.
Quando Nova York se tornou o centro do comércio de algodão em 1858, os Lemans abriram uma filial de sua empresa lá, que Emanuel passou a administrar. Durante a Guerra Civil, a empresa passou por dificuldades e, para se manter à tona, fundiu-se com a casa comercial John Durr. Os estados do sul foram particularmente afetados pela guerra, e a empresa sentiu que era necessário ajudar a reconstruir o Alabama.
Emanuel Lehman ajudou a organizar a New York Cotton Exchange em 1870 e permaneceu no conselho de administração por 10 anos. Além do algodão, os irmãos comercializavam tudo que dava lucro, principalmente petróleo e café. A sua esfera de actividade era o investimento na produção de algodão e o financiamento de empresas start-up no mercado de valores mobiliários. Tudo isso garantia um bom lucro. Freqüentemente, os irmãos começaram a colaborar com empresas nas quais outras pessoas tinham medo de investir. Então, por exemplo, foi com o fabricante de pneus B. F. Goodrich e várias redes de varejo de sucesso até hoje.
Desenvolvimento da Lehman Brothers
A partir da década de 1860, o crescimento das ferrovias começou nos Estados Unidos, e o país experimentou um verdadeiro boom. Em pouco tempo, centenas de quilômetros de ferrovias foram construídas, o que possibilitou que as pessoas se deslocassem de um estado para outro e transportassem mercadorias de forma rápida e econômica. Muito em breve os EUA, em vez de uma potência agrária, tornaram-se um país industrialmente desenvolvido. As empresas envolvidas na construção das estradas subsidiaram os recursos para a emissão de títulos. Depois disso, ativos valiosos podem ser revendidos com lucro. Esse foi um fator decisivo para o Lehman Brothers entrar na Bolsa de Valores de Nova York. A estreia ocorreu em 1887, e logo eles se tornaram licitantes ativos.
Até 1884, Emanuel participou dos trabalhos do Conselho de Governadores, e atuou no Conselho Consultivo Financeiro. Lehman fazia parte do conselho de uma bolsa de café e, em 1899, era estoquista de uma empresa de bombeamento de vapor.
Em 1906, o filho de Emuel, Philip Lehman, assumiu o negócio. Como resultado de sua frutífera colaboração com o financista Henry Goldman, títulos foram emitidos por grandes firmas que comercializavam produtos populares.
Na década de 1930, Robert Lehman se juntou à equipe - um representante da próxima geração. O jovem se formou na Universidade de Yale e trouxe novos conhecimentos e um novo olhar para a empresa. De 1925 a 1969, ele esteve à frente da empresa, garantindo seu sucesso contínuo. Robert manteve o banco mesmo durante a Grande Depressão, quando muitas das instituições financeiras dos Estados Unidos entraram em colapso.
O apogeu da empresa
O Lehman Brothers emitiu títulos, negociou ativos e consultou sobre transações. Um exemplo é a fusão de duas empresas americanas de circo. Como resultado, mais de 700 circos americanos se tornaram uma única holding.
O banco financiou empresas de rádio e televisão nacionais. Os gerentes do Lehman Brothers perceberam a tempo que você pode ganhar um bom dinheiro na indústria do entretenimento. As então quase desconhecidas empresas cinematográficas Paramount Pictures e 20th Century Fox, e firmas especializadas na extração e transporte de petróleo, receberam ajuda. O banco investiu em redes de varejo e no setor de aviação.
Na década de 50, as áreas prioritárias de atuação do banco eram a eletrônica e a indústria de informática. Tendo começado a financiar esses projetos, a organização continuou a dar atenção suficiente a essas áreas no futuro. Na década de 90, o banco investiu dinheiro nas atividades de empresas de defesa.
Os proprietários do poderoso banco lehman conquistaram respeito e autoridade na sociedade. Herbert Henry Lehman apoiou Franklin Roosevelt, o futuro presidente dos Estados Unidos. O próprio Herbert foi indicado ao cargo de prefeito de Nova York, porém, a sorte estava do seu lado apenas na segunda vez.
Altos e baixos
O tempo da gestão de Robert Lehman é considerado o de maior sucesso para a empresa, alcançou altos resultados e influenciou a economia do país. Em 1969, após a morte do último membro da dinastia, iniciou-se uma luta pelo poder dentro da organização financeira. Ele se desenrolou entre comerciantes e investidores, mesmo o ex-ministro do comércio não conseguiu parar a contenda. Após a fusão com a Kuhn, Loeb & Co, o banco fortaleceu ligeiramente sua posição e em 1975 ocupava o 4º lugar no ranking dos maiores bancos do país.
Na década de 80, alguns funcionários deixaram a empresa, era difícil para eles resistir aos comerciantes que aumentaram seus prêmios unilateralmente. Em 1984, a American Express aproveitou a instabilidade interna e transformou o banco em uma de suas subsidiárias. Apenas 10 anos depois, o Lehman Brothers tornou-se independente e sua capitalização disparou.
O lucro do banco cresceu a cada ano, em 2006 aumentou 22% e chegou a US $ 4 bilhões. As receitas da Lehman Brothers aumentaram 20,2% e chegaram a US $ 17,58 bilhões. Os especialistas do banco continuaram a consultar bilhões de dólares em transações e receberam uma boa remuneração por isso. Em 2007, os ativos da empresa totalizaram mais de US $ 500 bilhões. Surgiram agências do banco nas capitais da Inglaterra e do Japão, e o quadro de funcionários chegou a 26 mil funcionários.
Últimos dias da empresa
O colapso do Lehman Brothers foi inesperado e extremamente rápido. Primeiro, o banco gastou muito dinheiro em títulos lastreados em hipotecas. Em segundo lugar, o estado se recusou a ajudar a empresa quando necessário, embora não fossem incomuns os casos em que o Banco Central resgatou grandes empresas.
No verão de 2007, espalharam-se rumores de que a empresa estava escondendo a situação real, não divulgava a escala real das perdas e relatórios falsos. Isso aconteceu alguns meses antes da falência do Lehman Brothers. Alguns dos rumores sobre os problemas do banco foram confirmados, mas continuaram crescendo como uma bola de neve. Os corretores começaram a concluir contratos de prazo fixo muito arriscados com todas as pessoas interessadas a taxas de juros futuras sobre títulos hipotecários. Esses contratos não foram registrados em nenhum lugar, alguns deles foram emitidos. Em seguida, os corretores abriram a venda de contratos de ativos hipotecários que não eram de sua propriedade, ou seja, “venderam ar”. Com a celebração de novos contratos, os corretores cobriam os pagamentos de contratos previamente assinados. Mas quando o mercado se tornou volátil, descobriu-se que o Lehman Brothers não conseguia cumprir suas obrigações.
No primeiro semestre de 2008, o banco sofreu perdas - $ 2, 8 bilhões, então em 9 de junho anunciou uma emissão adicional. Mas o valor exigido pelos credores para pagamentos era de 830 bilhões de dólares, nada poderia salvar a situação. O estado se recusou a nacionalizar, não querendo pagar pelos erros dos gestores. Em 15 de setembro, a administração do Lehman Brothers pediu concordata. O colapso da famosa instituição financeira é considerado o início da crise financeira global do final dos anos 2000. Dois filmes de arte são dedicados à história da empresa: "The Limit of Risk" (2011) e "The Selling Game" (2015).
