Um swap de moeda é duas transações em uma moeda, uma das quais é uma compra e a outra uma venda, mas não necessariamente nesta sequência. As datas de execução de ambas as partes das transações são diferentes, mas a quantidade de moeda para a qual a transação é realizada permanece inalterada dentro do swap.
Conceito de troca de moeda
Se descrevermos o conceito de "swap de moeda" em termos mais estritos, eles dirão que se trata de uma combinação de transações de conversão, essencialmente opostas, com um montante equivalente, mas com datas-valor diferentes. Eles dizem que a data-valor é a data em que a primeira negociação foi feita, e a data de execução ou implementação do swap é a hora da negociação reversa. Em regra, muito raramente uma operação de swap de moeda é concluída por um período superior a um ano.
Existem dois tipos de acordos de swap. No primeiro caso, a moeda é primeiro comprada e depois vendida; no segundo, vice-versa. Por exemplo, um swap do primeiro tipo é denominado "compra / venda" e um swap do segundo tipo é denominado "venda / compra".
Na maioria dos casos, o swap é realizado com a mesma contraparte - um banco estrangeiro. Esta é uma troca "limpa". Mas também existe um swap “construído”, quando a primeira operação de câmbio é realizada com uma contraparte, e a segunda - com outra. O montante do valor permanece inalterado, mesmo com uma troca construída.
As transações de swap servem como instrumento de refinanciamento ou regulação da liquidez bancária. Via de regra, os bancos centrais, que possuem um fluxo significativo de recursos em moeda estrangeira, estão mais dispostos a se inclinar para esse instrumento. Por exemplo, swaps são usados constantemente pelo Brasil e pela Austrália.
Embora os swaps de moeda sejam, na forma, conversões de moeda, eles são, em essência, transações do mercado monetário.
Trocar linha
Uma linha de swap é um acordo entre bancos centrais de diferentes países com relação ao câmbio de moedas a taxas fixas. Por exemplo, um banco central compra de outro euro por dólares e vende ao custo acrescido da diferença de swap. Esse método, na verdade, permite a emissão de fundos.
As linhas de swap foram usadas pela primeira vez durante a crise de crédito de 2008 para estabilizar a situação. O contrato de linha de swap tem um impacto significativo nas taxas de câmbio. Pode ser celebrado por prazo ou montante fixo, mas não pode ter restrições.
O Banco da Rússia também usa transações como swaps de moeda para fornecer liquidez às instituições de crédito ou para garantir a liquidez das instituições bancárias, no caso de outros fundos serem insuficientes para atingir esse objetivo. O Banco da Rússia começou a usar operações de swap de moeda no outono de 2002. No início, as transações foram realizadas no instrumento rublo-dólar, em 2005, o instrumento rublo-euro foi adicionado.
