Análise fundamentalista que examina vários eventos, como desastres naturais, ataques terroristas e assim por diante. Ele reconhece sua tarefa de prever o impacto desses eventos e, em particular, o impacto sobre os preços das moedas no mercado de câmbio.
Esses eventos podem ter um impacto significativo nos preços do Forex, por isso é bom ver quando eles funcionam neste mercado. Também é bom ter em mente que quando há mais de um evento, eles podem neutralizar seus resultados entre si. Nesse sentido, há uma ampla gama de eventos que são bem compreendidos para prever com precisão as direções dos preços no mercado de câmbio estrangeiro.
Aqui estão alguns dos principais indicadores macroeconômicos que são mais familiares para qualquer iniciante aspirante:
Produto Interno Bruto
O indicador é calculado como uma porcentagem com base nos últimos três meses e com base no último ano civil. Ajustes afetam a tendência do mercado internacional. O deflator do produto interno bruto é levado em consideração. Este indicador calcula o preço de mercado de produtos e serviços que são produzidos em um determinado país, independentemente da nacionalidade da empresa. O PIB tem quatro componentes principais: consumo, investimento, gastos do governo e importação-exportação.
O primeiro valor depende do crescimento percentual nos primeiros três meses em relação aos últimos três meses. O indicador é um dos mais utilizados para analisar a economia, pois abrange todos os seus setores.
Índice de preços do produtor
Calcula a variação mensal dos preços de atacado e inclui produtos, indústria e níveis de produção. Ele precede o índice de preços ao consumidor significativo. A análise de mercado geralmente exclui alimentos e energia para entender a taxa de inflação potencial.
Renda pessoal e despesas pessoais
O índice de renda pessoal reflete as mudanças na remuneração que os cidadãos recebem de todas as fontes possíveis: renda do trabalho, aluguel, dividendos e juros, seguridade social, assistência social e benefícios de desemprego. O índice de valor pessoal expressa as mudanças no valor de mercado dos produtos e serviços a serem consumidos pelos cidadãos. Este é o elemento mais importante do PIB.
Essas duas medidas expressam a quantidade de poupança igual à diferença entre a renda pessoal menos impostos e o consumo dividido pela renda disponível. A poupança contínua na poupança é um indicador muito importante que necessita ser analisado, pois expressa a relação no gasto dos cidadãos.
Índice de gerentes de vendas
Ele encontra popularidade para calcular a confiança empresarial em uma economia. Países como Reino Unido, Alemanha e Japão incluem os setores de manufatura e serviços. Este índice reflete a atividade e as expectativas empresariais, os preços de chegadas, a construção de novas instituições e o nível de novos empregos. Em outras palavras, ilustra se o negócio está se desenvolvendo e melhorando.
Vendas de varejo
Este indicador é calculado como uma porcentagem da mudança mensal na renda de proprietários individuais de produtos duráveis e de curta duração. Isso é muito indicativo do consumo geral da população do país. Seu ponto é que exclui serviços, seguros, honorários advocatícios, etc. Além disso, é baseado em condições nominais, não reais, e não reflete a inflação. O índice pode ser ajustado significativamente, mesmo se as vendas de automóveis forem excluídas.
A análise fundamentalista é utilizada pelos investidores para avaliar o valor de uma empresa (ou das suas ações), que reflete a situação da empresa, a rentabilidade das suas atividades. Paralelamente, são analisados os indicadores financeiros da empresa: receita, EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), lucro líquido, patrimônio líquido da empresa, passivo, fluxo de caixa, valor dos dividendos pagos e indicadores de desempenho da empresa.
O "valor intrínseco" na maioria dos casos não coincide com o preço das ações da empresa, que é determinado pela relação entre oferta e demanda no mercado de ações. Os investidores que usam a análise fundamentalista em suas atividades estão principalmente interessados em situações em que o "valor intrínseco" das ações de uma empresa excede o preço das ações na bolsa de valores. Essas ações são consideradas desvalorizadas e são potenciais alvos de investimento. Ao comprar ações subvalorizadas, os investidores esperam que em condições de ineficiência do mercado, o preço das ações em bolsa tenderá para o "valor intrínseco", ou seja, no caso das ações subvalorizadas, ele crescerá. Essa afirmação é o oposto do postulado da análise técnica, que afirma que todas as informações relevantes são imediata e integralmente refletidas no preço de mercado dos títulos. E este princípio anula a ideia de análise fundamental.
A escola americana de análise fundamentalista é baseada na obra clássica de Benjamin Graham e David Dodd, "Security Analysis", publicada por eles em 1934. O próprio Graham usou a análise fundamental na prática e foi um investidor de sucesso. Um dos mais famosos seguidores de Graham usando a análise fundamental é Warren Buffett.
A análise fundamentalista é baseada em indicadores macroeconômicos e índices de atividade empresarial.
Por exemplo, a análise fundamentalista do valor de mercado do ouro é baseada na afirmação de que “como você sabe, o ouro é uma mercadoria anticíclica que se torna mais cara durante os períodos de taxas baixas e fica mais barata durante os períodos de aumento das taxas” a queda no câmbio valor do ouro, da mesma forma reduz o custo do ouro, a ausência de riscos globais (o ouro sempre cresce com o medo de guerras e conflitos), assim, uma análise cientificamente embasada desses e de outros fatores conhecidos do pesquisador permite prever o preço do ouro futuros.
Crítica
A crítica da análise fundamental como um todo resume-se a duas afirmações: em primeiro lugar, é irrealizável e, em segundo lugar, mesmo que seja viável, é supérflua e, portanto, desnecessária.
A impraticabilidade da análise fundamentalista é argumentada pelo fato de que um grande número de fatores, incluindo fatores aleatórios e imprevisíveis, afetam a formação de preços, e é impossível levar em consideração todos os fatores em princípio, especialmente porque não se sabe de antemão qual o efeito este ou aquele evento pode ter sobre o preço (por exemplo, um desastre espontâneo, por um lado, prejudica a economia nacional, o que deve levar a uma desvalorização da moeda nacional, e por outro lado, é um incentivo para economia, uma vez que novos empregos serão criados para superar as consequências do desastre, pedidos são feitos, etc. contribui para o crescimento da taxa de câmbio).
A afirmação de que a análise fundamentalista é desnecessária é dirigida principalmente contra a afirmação de que a análise fundamentalista permite identificar a tendência dominante (tendência no mercado: se o preço tende a subir ou cair, isso já é evidente nos gráficos de ações, se houver não há tendência no momento, então a análise fundamental é inútil.
É impossível avaliar a qualidade da análise fundamentalista da situação do mercado que foi feita, porque se a previsão fundamental for justificada, pode ser simplesmente o resultado de um acaso acidental, assim como a falácia da previsão pode ser o resultado de azar acidental.
